Nouveaux bons d'État à 1 et 3 ans : un bon investissement ?

Les nouveaux bons d'Etat belges offrent un rendement net inférieur à celui de la précédente émission de septembre. Le bon d'État à 1 an n'est finalement pas soumis au taux réduit de 15 % du précompte mobilier, mais à celui de 30 %. Le bon à 3 ans est également soumis au taux normal (30 %), retenu directement à la source. Le rendement net est donc respectivement de 2,10 % et de 1,75 %.

Qu'est-ce qu'un bon d'État ?

Un bon d'État est en fait la même chose qu'un compte à terme, mais il est proposé par l'État et non par votre banque. A l'échéance, qui dans ce cas est exactement dans 1 ou 3 ans, l'État vous remboursera votre de mise de départ, plus un coupon brut de 3 % pour le bon d'État à 1 an ou de 2,50 % pour le bon d'État à 3 ans. Les deux coupons seront soumis à un précompte mobilier de 30 %, prélevé directement à la source. 

Garantie de remboursement à l'échéance du bon d'État belge

Le remboursement du capital est garanti à l'échéance par l'État belge et le risque que ce dernier soit dans l'incapacité de rembourser est quasi nul. Il faut noter qu'il s'agit d'une garantie à l'échéance. En effet, le cours du bon d'État peut varier au cours de sa durée, à la hausse comme à la baisse, en fonction de l'évolution des taux d'intérêt.

Il est donc préférable de le conserver jusqu'à son échéance pour éviter tout risque de perte. En cas de besoin urgent, vous pouvez vendre le bon d'État en bourse, sur ce que l'on appelle le "marché secondaire". N'oubliez pas que vous risquez alors de vendre à un prix inférieur. En ce sens, un bon d'État est moins flexible qu'un compte d'épargne, dont vous pouvez retirer de l’argent à tout moment sans risque de perte de capital.

Qui peut acheter un bon d'État belge ?

Les bons d'État sont destinés aux épargnants qui souhaitent placer leur épargne sans risque. Le montant minimum à investir est de 100 €.

Remarque importante : si vous devez vendre votre bon d'État plus tôt que prévu, vous risquez de récupérer moins que votre capital initial ! Ne placez donc dans un bon d’Etat que de l’argent dont vous pouvez vous passer jusqu’à l’échéance.

En cas de besoin urgent, vous pouvez certes vendre votre bon d'État en Bourse, sur ce que l'on appelle le "marché secondaire", mais vous risquez alors de vendre à un prix inférieur, la garantie de remboursement complet ne valant qu’à l’échéance. En ce sens, un bon d'État est moins flexible qu'un compte d'épargne, dont vous pouvez retirer de l’argent à tout moment sans risque de perte de capital.

Est-il préférable de choisir le bon d'État à 1 an ou à 3 ans ?

Le rendement du bon d'État à 1 an est plus élevé que celui de la variante à 3 ans.

Toutefois, n'oubliez pas que vous devrez réinvestir l'argent libéré au bout d'un an à des conditions peut-être inférieures, car les rendements devraient baisser. En revanche, avec l'obligation d'État à 3 ans, vous êtes protégé pendant 3 ans contre une éventuelle baisse des taux d'intérêt.

Mais les rendements doivent baisser considérablement pour compenser la différence avec le coupon d'un an. 

L'avis de notre expert

"Si vous voulez investir dans un bon d'État, celui à 1 an nous semble être le meilleur choix. »

Rendement par rapport aux comptes d'épargne, aux comptes à terme et aux obligations

Le bon d'État est-il un meilleur investissement que certaines formes d'épargne?

Vaut-il la peine de transférer une partie de votre compte d’épargne vers les nouveaux bons d’Etat ? Existe-t-il des alternatives plus intéressantes à ces bons d’Etat ? C’est ce que nous allons analyser. 

Le nouveau bon d'État belge est-il plus intéressant qu'un compte d'épargne ?

Les meilleurs comptes d'épargne se trouvent aujourd'hui dans les banques suivantes :

• NIBC (Compte Fidélité) : 
  1,20 % de taux de base et 1,80 % de prime de fidélité (total 3 %)

• Santander Consumer Bank (Vision Plus) : 
  1,05 % de taux de base et 1,80 % de prime de fidélité (total 2,85 %)

• MeDirect (Essential Savings) : 
  Taux de base de 2 % et prime de fidélité de 0,80 % (total 2,80 %). Remarque : le solde maximum est de 25 000 euros.
  
  

Ces taux dépassent à chaque fois le rendement des bons d'État. N'oubliez cependant pas que seule la prime de fidélité est fixée pour un an, le taux de base pouvant varier (à la hausse ou à la baisse) à tout moment. 

L'avis de notre expert

"Toutefois, compte tenu de l'écart de rendement important par rapport aux bons d'État, nous préférons toujours les comptes d'épargne mentionnés ci-dessus."

Si vous n'êtes pas client de ces banques et que vous ne souhaitez pas le devenir, examinez attentivement le rendement de votre épargne. Si le rendement est (nettement) inférieur à celui des bons d'État, vous avez immédiatement une bonne raison de souscrire.

Le nouveau bon d'Etat belge plus intéressant que le compte à terme ?

• Deutsche Bank (2,06 %, minimum de 100 000 €) ;
• Triodos (2,03 %, minimum de 5 000 €) ;
• MeDirect (2 %, minimum de 100 euros).

Les comptes à terme à 3 ans les plus avantageux sont plus intéressants que le nouveau bon d'État à 3 ans. 
Il s'agit de :

•  Europabank (2,03 % net, minimum de 1 000 euros) ;
• MeDirect (2 % net, minimum de 100 euros).

Attention, certaines banques pourraient aligner très prochainement leurs taux sur ceux des bons d’Etat. Renseignez-vous donc régulièrement.

Le nouveau bon d'État belge plus intéressant qu'une assurance-épargne ? 

Grâce à la hausse des rendements obligataires, les assureurs peuvent à nouveau obtenir de meilleurs rendements. Par exemple, l'assurance épargne Allianz Invest for Life3A My Future a offert un rendement total de 3 % (avant frais et impôts) en 2023.

En outre, les assureurs proposent désormais des taux d'intérêt garantis plus élevés sur les nouveaux dépôts, compris entre 2 % et 2,65 %, garantis pendant huit ans après le dépôt.

Si, à première vue, les rendements de l'assurance-épargne semblent attrayants par rapport aux nouveaux bons d'État, il y a deux points importants à prendre en considération !

1. Premièrement, les assurance-épargne sont intéressantes pour l'argent dont vous pouvez disposer pendant au moins 8 ans. Si vous retirez l'argent plus tôt, le précompte mobilier (calculé à un taux forfaitaire de 4,75 % sur une base annuelle) est déduit de votre rendement. Après 8 ans, les retraits en espèces sont totalement exonérés de précompte mobilier.

2. En outre, vous devez tenir compte de certains frais, notamment : 

• la taxe sur les nouveaux dépôts (2 %) ;
• les frais d'entrée (certains courtiers prélèvent 1 %, voire temporairement 0 %, mais d'autres peuvent aller jusqu'à 3 % ou plus) ;
• les frais de sortie pour les retraits effectués au cours des 8 premières années (et parfois même au-delà).

L'avis de notre expert

"Au final, les rendements nets de l'assurance épargne se situent plutôt autour de 2 % pour les contrats les plus généreux, et non vers 3 % (même si ces chiffres sont parfois mis en avant). N'envisagez donc de souscrire un contrat d'assurance-épargne que si vous pouvez épargner votre argent pendant 8 ans et que le coût d'entrée est au maximum de 1 %."

Le nouveau bon d'Etat belge plus intéressant que les obligations ?

Rendements supérieurs à ceux des bons d'État à 1 an

Certaines obligations ont un rendement supérieur à celui du nouveau bon d'État belge à 1 an :

• L'obligation allemande à coupon zéro (code ISIN DE0001141810), que vous pouvez acheter à un prix inférieur à la valeur de remboursement à la date d'échéance (11/04/2025). En tenant compte des frais d'achat de 0,75 %, le rendement net de cette obligation s'élève à 2,50 %.

Rendement supérieur à celui d'un bon d'Etat à 3 ans

Pour une échéance de 3 ans, il existe sur le marché secondaire des obligations plus intéressantes que le nouveau bon d'Etat belge à 3 ans. Par exemple, Goldwasser Exchange rapporte que l'obligation Goldman Sachs (code ISIN XS2292954893) est très demandée.

D'une durée de 3 ans et 11 mois, elle offre un rendement net de 3,05 % par an. A noter que la stabilité financière de cet émetteur est plus faible que celle de notre gouvernement belge (bien que le risque de faillite avant 2028 nous semble faible).

Pour plus d’infos sur ces obligations, consultez le site de Testachats invest, où vous trouverez une large sélection d’obligations intéressantes.

Découvrez la liste des obligations sur Testachats Invest

Le nouveau bon d'État belge est-il plus intéressant que le crowdlending ?

Vous pouvez financer des entreprises directement via des plateformes de crowdlending en ligne telles que Look&Fin, BeeBonds et EccoNova.
Bien que de nombreux prêts sur ces plateformes soient quelque peu risqués, des prêts assurés sont également disponibles. Cela signifie que si l'entreprise à laquelle vous empruntez ne peut plus faire face à ses obligations, un assureur de dette (Atradius) interviendra.

Récemment, par exemple, Look&Fin a permis de souscrire un prêt de 24 mois avec un rendement net de 3,85 %. BeeBonds proposait un prêt d'une durée de 2,5 ans avec un rendement net de 4,90 % par an.

De nouveaux projets sont régulièrement ajoutés sur ces plateformes. Attention toutefois, un prêt assuré ne signifie pas que le remboursement est garanti à 100 %, car l'assureur (Atradius) lui-même pourrait rencontrer de difficultés financières. Il existe aussi parfois des clauses permettant à l’assureur de ne pas intervenir. Par exemple s’il démontre une pratique frauduleuse dans le chef de l’emprunteur.

L'avis de notre expert

"Le crowdlending peut être intéressant, mais n'investissez jamais plus de 2 à 3 % de votre capital par projet."

Comment acheter le nouveau bon d'État ?

Vous pouvez également acheter le bon d'État en ligne

Acheter le bon d'Etat par l'intermédiaire de votre banque

En pratique, la période de souscription s'étend du jeudi 22 février au vendredi 1er mars (ou jusqu'au jeudi 29 février si vous souscrivez directement par l'intermédiaire du Service des Grands-Livres).

Important : le gouvernement peut clôturer les souscriptions dès qu'un total de 6 milliards d'euros a été collecté. Il y a donc une forte probabilité de clôture anticipée. Si vous souhaitez souscrire, faites-le dès que possible. Premier arrivé, premier servi...

La plupart des banques offrent la possibilité de souscrire à des bons d'État, qui seront placés sur un compte-titres ouvert pour l'occasion si vous n'en possédez pas déjà un. Ces banques sont : : ABN AMRO, AXA, Bank Degroof Petercam, Belfius, Beobank, BNP Paribas Fortis, CBC, Crelan, Deutsche Bank, ING, KBC, Keytrade Bank, Leleux, MeDirect, Nagelmackers, Van De Put & Co et VDK bank.

Attention, certaines banques compteront des frais pour conserver vos bons d’État en compte-titres. C’est notamment le cas chez Axa, Belfius, BNP Paribas Fortis, Crelan, Deutsche Bank, ING et VDK Spaarbank.

Offre intéressante selon Testachats

MeDirect vous offre une prime de 0,20% du montant pour lequel vous souscrivez aux nouveaux bons d'Etat, que vous soyez déjà client ou non. Si vous n'êtes pas encore client de cette banque, cette offre pourrait être une bonne raison de l'envisager. Par ailleurs, MeDirect propose également des conditions intéressantes pour les comptes d'épargne. 

Acheter un bon d'État en ligne via le service des Grands-Livres

Si vous ne souhaitez pas acheter votre bon d'État auprès d'une banque, pour éviter les frais par exemple, vous pouvez également le faire en ligne, gratuitement, via le service des Grands-Livres, rattaché au SPF Finances (www.bonsdetat.be).

Attention, la période de souscription se clôture dans ce cas le jeudi 29 février, sauf clôture anticipée.

Conclusion : le bon d'Etat belge est un bon investissement, mais...

Nous n’allons pas tourner autour du pot, le rendement des nouveaux bons d’Etat, plus faible qu’en septembre, paraît à première vue moins attractif.

Néanmoins, ces bons d’Etat vous offrent la possibilité de sécuriser votre taux au niveau actuel pendant une ou plusieurs années. Certes, on trouve aujourd’hui des comptes d’épargne qui offrent davantage, mais nous pensons que c’est temporaire et que d’ici 1 ou 2 ans tout au plus, les taux repartiront à la baisse. 

Si votre banque ne propose pas de produits plus rentables, comme un compte à terme, consacrez une partie de votre épargne aux nouveaux bons d’Etat, en veillant bien sûr à maintenir une épargne de précaution suffisante sur votre compte d’épargne (3 à 6 mois de salaire). Assurez-vous aussi que vous puissiez vous passer de votre épargne pendant toute la durée du bon d’Etat.

Sachez aussi, si vous acceptez de sortir des sentiers battus, qu’il existe aujourd’hui des alternatives plus rentables que les bons d’Etat, comme les obligations.