L’année 2023 a été faste pour nos portefeuilles

Le rendement annuel moyen de notre portefeuille défensif est de 0,4% sur 5 ans et 2,4% sur 10 ans.
Pour notre portefeuille équilibré, il est de 3,1% sur 5 ans et 4,3% sur 10 ans.
Pour notre portefeuille dynamique, il est de 5,9% sur 5 ans et 5,1% sur 10 ans.

Si le rendement d'un portefeuille se juge assurément à long terme (5 ans au minimum), il n’en reste pas moins que l'année 2023 a été particulièrement bonne. Dans les portefeuilles mixtes comme le nôtre, très diversifiés, tant les actions que les obligations ont contribué au résultat final positif. Le portefeuille défensif a progressé de 5,4%, le portefeuille équilibré de 7,7% et le portefeuille dynamique de 10%. Les actions américaines (+37% pour notre sélection de fonds) et les obligations en réal brésilien (+22%) ont réussi à compenser LA déception de 2023, à savoir les actions chinoises (-13%). Ces trois catégories figurent dans tous nos portefeuilles, qui ont en plus bénéficié du fait que les fonds que nous achetons ont fait mieux que la moyenne dans chacune de leur catégorie.

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Les gagnants de 2023

Les investisseurs qui, malgré une année 2022 morose, ont continué à croire au potentiel des marchés financiers ont été récompensés en 2023. Les actions américaines ont remporté la palme. 
Nos fonds préférés, Amundi Russell 1000 Growth UCITS ETF et Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF, investissent une grande partie de leur portefeuille dans le secteur technologique, et ce n’est pas pour nous déplaire.
Quant au fonds d’obligations en réal brésilien HSBC GIF Brazil Bond, il a bondi de près de 22%. En cause, un réal fort (+5% en euro) et des taux d'intérêt en baisse, mais toujours élevés (9% brut).
Les actions mexicaines ont également séduit. Des fonds comme iShares MSCI Mexico Capped UCITS ETF et Xtrackers MSCI Mexico UCITS ETF ont engrangé plus de 35%. Le Mexique est l'exemple même du pays émergent qui entend assainir ses finances et relever les défis (corruption, pauvreté, inégalités). A cet égard, il dispose, de par sa proximité avec les Etats-Unis, d'énormes atouts en termes d'emplois et d'exportations.

Les perdants de 2023

Jugeant la dynamique de croissance de la Chine trop molle et les problèmes locaux trop importants, les investisseurs se sont écartés des actions chinoises. Les fonds d’obligations en couronne norvégienne (-3,3%) et en yen japonais (-9,3%) ont également enregistré des rendements négatifs, les monnaies locales ayant baissé de respectivement 6,3% et 9,8%. Les investisseurs ont estimé que les taux d'intérêt dans ces deux devises n'étaient pas suffisamment élevés. Et concernant la couronne norvégienne, ils ont aussi longtemps pensé que la banque centrale réduirait ses taux directeurs davantage qu'ailleurs. Aujourd’hui, ce n'est plus le cas. Mais l'essor récent de la couronne est arrivé trop tard pour éviter les pertes.